由于叛徒出卖，上海党组织罹难。被捕的我党负责人李乐山安排周励供出自己，借此打入国民党中统，建立隐蔽战线。因为中央长征和意外，李乐山牺牲前派出的交通员迟迟无法将密信送交中央，使周励潜伏者的身份无法确认。他被当作叛徒遭到地下党的追杀。而国民党也对这个变节者将信将疑，中统内部和军统及其它特务组织中，始终有对手紧盯他不放。对叛徒的敌视，他有苦难言，唯有应对各方明枪暗箭，冒着生命危险向地下党提供情报、掩护地下党组织、解救地下工作者，用行动证明自己对党的忠诚。在昔日战友及恋人辜凌森、辜丽君努力下，他终于回到组织怀抱。在辜凌森领导的地下情报组织配合下，在地下工作者生命的掩护下，他在魔窟中战胜一个个对手。