一战结束，日本窃据胶东。协信昌少东家徐振邦从南洋返乡，却被日本军舰撞沉，生死未卜，老东家情急中风，让学徒袁永定将在外求学的女儿徐天舒召回，临终遗嘱：袁永定入赘，继承手艺；徐天舒掌家，袁永定永不染指。日本垄断码头，让招远粉丝行业备受打击，昔日生意伙伴、日本客商安倍晴明，想借机逼协信昌就范，交出秘方。徐振邦获救，决定再造码头出海，为此，袁永定被迫与徐天舒解除婚约，徐天舒嫁入高家，与高希圣结为夫妻，而袁永定成了土匪，安倍晴明利用高希圣对袁永定的妒意，诳出袁永定，借机陷害徐振邦与袁永定通匪，逮捕了徐振邦。高希圣在知道自己被利用之后，为赎罪与安倍晴明同归于尽，袁永定设法救出徐氏兄妹，远走香港，再造协信昌。