清末民初，日本间谍山下正雄，化名白文彪，并以马贼头子和教书先生的双重身份活跃在中国某地和州。彭观海是和州大乡绅万德芳的义子，出身北洋陆军官校，统领着护院乡团。白文彪觊觎万家财富，派戏子千岁红做内应。不料，万家少爷万澄海惹出祸端，牵连万家丫鬟伏天儿，后逃往日本。彭观海为报万家养育之恩，自愿为万澄海顶罪，娶了伏天儿，并前往武昌参加新建陆军，逐渐成长为一名国民革命军的高级将领。民族危难之际，在死去的妻子、共产党人伏天儿的感召下，彭观海痛定思痛，与万澄海携手抗日，壮烈殉国。以我以我血荐轩辕的豪迈气概，书写了中华民族自强不息的伟大精神。