1937年，上海。国民党军医彭天戈的父亲彭振才受秘密委派，假意投敌。彭天戈为证明父亲清白，开展调查，却遭日本特务陷害，被军事法庭判处死刑。民间抗日锄奸组织火麒麟将其救下，并将彭天戈培养成令敌伪胆寒的杀手。共产党地下情报人员宋桌凝利用军统身份多次搭救彭天戈，并引导彭天戈走上革命道路。昔日恋人柳沉雪与杀手杜善起走到了一起，柳沉雪的真实身份是日本特务，她将杜善起推入了日伪的怀抱，沦为特务鹰犬。彭天戈与杜善起在战场上几番较量，最终柳沉雪因爱为救彭天戈丧命。最后一场厮杀中，杜善起被彭天戈铲除。彭天戈带着重伤的宋卓凝和父亲前往延安参加革命。