王连举从虎头那里取得密电码后,心情激动。他想骗过史雨棠去给鸠山送密电码,没想到史雨棠已经跟踪了他。虽然他的全力狡辩,但还是让史雨棠半信半疑。鸠山得到密电码后,很快就发现是假的,但他也将计就计,让王连举和虎头一起去找游击队。王连举再次去宪兵队,史雨棠再次跟踪了,终于认清了他的嘴脸,但自己不忍杀死他,最终自己含恨自杀。王连举对妻子死追悔莫及。虎头与王连举上山,在一庙里虎头烧香拜关羽,而王连举仰视着神像,内心忐忑不安起来。他们找到了磨刀人,虎头与磨刀人接上暗语。
当虎头与磨刀人接头之时,王连举发现了埋伏在外的日本兵,终于良心发现,为给虎头争取时间逃走,向敌人开枪,最终被鬼子杀死。李铁梅带着牛飞龙在调车场拿到密电码,但同时也被暗探发现,于是在调车场展开了搏斗,鸠山得到消息迅速带人包围了调车场。李铁梅和牛飞龙无路可退,跑进了机车修理库,化妆成修理工人。鸠山已带人追到,用所有工人的生命威胁李铁梅交出密电码,李铁梅为救工人们,舍生取义。眼看李铁梅要被鸠山杀害,牛飞龙开着机车来救她。慧莲也为了救铁梅,与敌人同归于尽。牛飞龙开着机车冲向鸠山乘坐的机车,铁梅带着满腔的仇恨打死鸠山。铁梅将密电码安全地送到游击队,开始了新的革命历程……(全剧终)