月夜桃花亭中，山伯帮英齐化解了心结，英齐对山伯刮目相看。
英齐装满黄金的箱子被偷，子俊带领众人逐房搜寻，竟在山伯房中发现。世玉在广场轩辕台公审此事。苏安受文才唆使诬赖山伯。山伯面临杖责唾弃、逐出书院之罚。英台为了救山伯闯入杖阵之中，承认钱是自己偷给山伯。山长应允山伯免去偷钱者杖责之刑，让山伯说出真相。山伯用"清水试金"，遂使苏安浮出水面。
文才以苏大娘为要挟，迫使苏安没能说出幕后指使者。山伯趁无人发现放走苏安，并与他澄清误会。苏安提醒山伯要注意马文才。
英台向八哥英齐承认自己女子身份被文才知晓，英齐大怒，逼英台回家，英台不肯。英齐写信回家，向娘报告了此事。
马太守为了建宅驱逐住户，命手下马泰将心莲父亲坟墓挖掉。心莲母亲刚毅不允，竟被马泰打死。苏安迟到了一步，被马府官兵侮辱的心莲也在他怀中死去。山伯带着英台、英齐一同将苏大娘救出，众人赶到心莲家时却看到苏安正在和官兵打斗。英齐凭借武功将官兵打跑，大家才知原来心莲母女已死。
文才欲夺英台，火烧山伯房间，欲置山伯于死地。英台以为山伯在房间里便冲进火场。山伯从王兰处赶来，得知英台为救自己已身陷火海，奋不顾身闯入。王兰在救治二人之时发现了英台的女子身份，并报告了母亲……
清晨，英台苏醒。师母微笑地看着女装的英台，英台窘迫害羞。山伯与英台担心对方安危，不顾身上伤势和众人劝阻，急切地要见到彼此。二人相见，忘情相拥。文才本想烧死山伯，未想到使英台受伤。他焚香祷告，求神保佑英台。英台知道后直言对他只有感谢，文才痛苦万分。
英齐也因冲进火场烟呛而昏迷，良玉女扮男装前来看望。英台与良玉相见，良玉将金镯还给英台。英台流泪追赶良玉，良玉喜极而泣。英齐去枕霞楼欲赎出良玉，老鸨却告诉她良玉已经离开。
小蕙无意中听说英台为女，大哭不止，大骂英台欺骗了她的感情，引来众学子围观。英台越劝越糟，小蕙扬言要告诉父亲，并当众揭穿英台身份。
